PERBANDINGAN RETURN DAN RESIKO ANTARA INDEK ISLAMIC DENGAN INDEK COMPOSITE

Abstract

Penelitian dilakukan dengan menggunakan data harian Indek Composite dan Indek Islamic dari bulan Januari 2006 sampai dengan 31 Januari 2008. Tujuan penelitian ini adalah ingin melihat hubungan resiko dan return antara Indek Composite dan Indek Islamic. Teknik Analisis yang digunakan adalah time series regresi dan cross sectional regresi, kemudian dilakukan regresi secara separate dan single equation untuk indek composite dan indek. Hasil yang diperoleh adalah bahwa untuk perusahaan yang tergolong dalam indek composite mempunyai hubungan yang negatif antara resiko dan return dan untuk perusahaan yang tergolong dalam indek islamik mempunyai hubungan yang positif. Sedangkan untuk return kedua indek ini menunjukkan tidak ada perbedaan, dan untuk resiko ada perbedaan, ini berarti tidak ada pengaruh criteria Islamic indek terhadap return dan ada pengaruhnya terhadap resiko.